Quando usar
Hedge de carteiras de renda fixa — calcular quanto o preço varia para 1 ponto percentual de variação na taxa.
Sintaxe
DAX
MDURATION(<Liquidação>, <Vencimento>, <Cupom>, <Yield>, <Frequência>[, <Base>])Parâmetros
Liquidação: Data de liquidação, posterior à emissão, em que o título é negociado ao comprador. Vencimento: Data de vencimento do título. Cupom: Taxa de cupom anual. Yield: Rendimento anual do título. Frequência: Número de pagamentos de cupom por ano (1 = anual, 2 = semestral, 4 = trimestral). Base (Opcional): Base de contagem de dias (0 ou omitido = US (NASD) 30/360; 1 = Real/real; 2 = Real/360; 3 = Real/365; 4 = Europeia 30/360).
Aplica-se a
- SimColuna Calculada
- SimTabela Calculada
- SimMedida
- SimCálculo Visual
Exemplo
DAX
// Duração modificada
Duração Modificada =
MDURATION(
DATE(2024, 1, 1), // Liquidação
DATE(2029, 1, 1), // Vencimento
0.08, // Cupom 8% a.a.
0.07, // Yield 7% a.a.
2 // Semestral
)
// → ~4,09
// Impacto aproximado de alta de 0,25 p.p. (25 bps) no preço
Impacto Alta de Juros =
-[Duração Modificada] * 0.0025 * [Preço de Mercado]
// Negativo = queda de preço quando a taxa sobeMais informações
- Equivalente Excel (pt-BR)
- MDURAÇÃO
- Equivalente Excel (en-US)
- MDURATION
- Lançamento
- 2020-Jul